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FUCHS PETROLUB präsentiert starke Q3'2010-Zahlen
22.10.2010
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von AC Research, Sven Krupp, rät unverändert zum Akkumulieren der FUCHS PETROLUB-Vorzugsaktie (ISIN DE0005790430 / WKN 579043).
Die 1931 gegründete FUCHS PETROLUB AG sei ein weltweit tätiger Produzent und Vertreiber von Schmierstoffen und verwandten Spezialprodukten. Dabei zeichne sich das Unternehmen vor allem durch einen hohen Spezialisierungsgrad und eine hohe Innovationsgeschwindigkeit aus. Die Sortimente der Gesellschaft würden mehrere tausend Produkte für alle Lebensbereiche und Industrien umfassen. Die Aktivitäten des Konzerns seien im Wesentlichen in die drei Sparten Industrieöle und Spezialitäten, Kfz-Schmierstoffe und sonstiges unterteilt, wobei in letzterem Bereich die Lohnherstellung, das Chemical Process Management, der Grundölhandel und sonstige Aktivitäten zusammengefasst seien.
FUCHS PETROLUB habe gestern Vorabzahlen für das dritte Quartal 2010 veröffentlicht. Diese seien sehr stark ausgefallen und hätten sowohl die Erwartungen des Marktes als auch die der Analysten von AC Research übertroffen.
In den ersten neun Monaten summiere sich der Umsatz auf 1,08 Mrd. Euro und das EBIT belaufe sich auf 190,8 Mio. Euro. Im Vorjahreszeitraum hatten der Umsatz bei 873 Mio. Euro und das EBIT bei 122,7 Mio. Euro gelegen. Das Ergebnis nach Steuern werde mit 132,7 Mio. Euro angegeben, nach 81,8 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum. Zudem sei die Gewinn-Guidance für 2010 angehoben worden. Bei einem Umsatz von 1,4 Mrd. Euro rechne die Geschäftsführung von FUCHS PETROLUB nun mit einem EBIT in Höhe von etwa 240 Mio. Euro. Bisher sei ein EBIT-Anstieg auf 200 Mio. Euro erwartet worden.
Der Schmierstoffhersteller habe im Berichtszeitraum weiterhin vom Konjunkturaufschwung profitiert. Auch die Erholung der Automobilindustrie habe sich auf das Zahlenwerk ausgewirkt. Die Analysten von AC Research würden nun für 2010 einen Umsatz von 1,5 Mrd. Euro für möglich halten und das EBIT könnte sogar über 240 Mio. Euro liegen. Vor diesem Hintergrund würden die Analysten ein Übertreffen des Unternehmensausblicks für möglich halten. Auch für 2011 seien die Analysten zuversichtlich gestimmt, da man bei den wichtigen Schlüsselbranchen derzeit keine Abschwächung erkenne. Im Gegenteil, in einigen Branchen könnte es sogar besser laufen als bisher angenommen.
FUCHS PETROLUB überzeuge unter anderem durch ein sehr gutes Management, eine sehr gute Marktstellung, einem hohen Auslandsanteil und auch die Dividendenpolitik sei äußerst aktionärsfreundlich. Das Unternehmen sollte überdurchschnittlich von der globalen Konjunkturerholung profitieren. Leichter Margendruck könnte durch weiter steigende Rohstoffpreise entstehen. Durch striktes Kostenmanagement sei dies aber in der Vergangenheit größtenteils kompensiert worden.
Bei einem gestrigen Schlusskurs von 92,17 Euro erscheine das im MDAX (ISIN DE0008467416 / WKN 846741) gelistete Unternehmen mit einem KGV 2011e von gut 13 moderat bewertet. Zwar sei der Titel zuletzt in Erwartung guter Zahlen sehr gut gelaufen, doch sähen die Analysten im Hinblick auf ein robustes Konjunkturjahr 2011 durchaus noch Luft für weitere Kursgewinne.
Daher bleiben die Analysten von AC Research bei ihrem "akkumulieren"-Rating für die FUCHS PETROLUB-Vorzugsaktie. (Analyse vom 22.10.2010)
(22.10.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Die aktiencheck.de AG und mit ihr verbundene Unternehmen haben mit der analysierten bzw. gegenständlichen Gesellschaft eine Vereinbarung zur Erstellung der Finanzanalyse getroffen. Weder der Analyst noch ein Mitglied des Haushalts des Analysten besitzen Aktien der analysierten Gesellschaft. Die Vergütung des Analysten erfolgt unabhängig von der Erstellung der Finanzanalysen und steht weder direkt noch indirekt, auch nicht in Teilen, in irgendeinem Zusammenhang mit Empfehlungen und Einschätzungen des Analysten.
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